מתעדכן כל יום ראשון לפני 8:00 בבוקר כדי לקבל תמונה מלאה של דינמיקת המאקרו של השבוע.
סיכום השבוע: חדשות מאקרו: לי קצ'יאנג בישיבת ההנהלה של מועצת המדינה של סין הדגישה את הצורך לחזק את הרגולציה החוצה-מחזורית;לי קצ'יאנג בביקור בשנחאי הדגיש את הצורך ליישם מדיניות מדינה טובה על מפעלי פחם וכוח, כגון דחיית מס;המשרד הכללי של מועצת המדינה פרסם הודעה על חיזוק נוסף של הסיוע למפעלים קטנים ובינוניים;בתקופת ינואר-אוקטובר גדל סך הרווחים של מפעלי תעשייה מעל גודל המדינה ב-42.2% בהשוואה לשנה;התביעות הראשוניות לדמי אבטלה ירדו השבוע לשפל של 52 שנים.מעקב אחר נתונים: במונחים של כספים, הבנק המרכזי הכניס 190 מיליארד יואן לשבוע;שיעור ההפעלה של 247 תנורי הפיצוץ שנסקרו על ידי Mysteel ירד מתחת ל-70%;קצב התפעול של 110 מפעלי שטיפת הפחם ברחבי הארץ נותר יציב;ומחיר הפחם החשמלי נשאר יציב בעוד עפרות ברזל, ברזל ופלדה עלו משמעותית במהלך השבוע, מחירי הנחושת ירדו, מחירי המלט ירדו, מחירי הבטון ירדו, בשבוע הממוצע היומי של 49,000 מכירות קמעונאיות של רכבי נוסעים, ירידה של 12% , BDI עלה ב-9%.שווקים פיננסיים: כל החוזים העתידיים על הסחורות הגדולים ירדו השבוע למעט עופרת LME;המניות העולמיות עלו רק בסין, כשהשוק האמריקאי והאירופי ירדו;ומדד הדולר ירד ב-0.07% ל-96.
1. חדשות מאקרו חשובות
הנשיא שי ג'ינפינג ניהל את הישיבה העשרים ושתיים של הוועדה המרכזית להעמקת הרפורמה הכוללת, והדגיש את הצורך לשפר את העיצוב הכולל של שוק החשמל, משאבי החשמל במדינה כדי להשיג מגוון רחב יותר של שיתוף והקצאה מיטבית של אחד את השני.בפגישה צוין כי יש צורך לדחוף קדימה את בניית מנגנון שוק החשמל כדי להתאים את עצמו לשינוי מבנה האנרגיה, ולקדם את השתתפותה של אנרגיה חדשה בעסקאות בשוק בצורה מסודרת.הפגישה הדגישה גם את הצורך לקדם את היווצרותו של מעגל סגולה של מדע וטכנולוגיה, תעשייה ופיננסים, ולהאיץ את השינוי והיישום של הישגים מדעיים וטכנולוגיים.בבוקר ה-22 בנובמבר, נשיא סין שי ג'ינפינג השתתף וניהל פסגה לרגל יום השנה ה-30 לכינון יחסי הדיאלוג בין סין ל-ASEAN באמצעות קישור וידאו בבייג'ינג.שי הכריז רשמית על הקמת השותפות האסטרטגית המקיפה ASEAN של סין, והצביע על כך שסין תמלא במלואה את התפקיד של הסכם השותפות הכלכלית המקיפה האזורית, תוך השקת בניית אזור הסחר החופשי ASEAN-סין 3.0, סין תשאף לייבא 150 דולר ארה"ב. מיליארד מוצרים חקלאיים מ- ASEAN בחמש השנים הקרובות.לנוכח הלחץ החדש כלפי מטה על הכלכלה, ישיבת ההנהלה של מועצת המדינה של סין, בראשות ראש הממשלה לי קצ'יאנג ממועצת המדינה, קראה לחזק את ההתאמה הצולבת-מחזורית, תוך המשך ביצוע עבודה טובה בניהול החוב של השלטון המקומי ובמניעת ופתרון סיכונים, מתן משחק מלא לתפקידן של קרנות חוב מיוחדות בקידום קרנות חברתיות.אנו יזרז את ההנפקה של יתרת אגרות החוב המיוחדות השנה ונשתדל ליצור עומסי עבודה נוספים בעין בתחילת השנה הבאה.
בין ה-22 ל-23 בנובמבר ביקר בשנחאי ראש הממשלה לי קצ'יאנג, חבר הלשכה המדינית של המפלגה הקומוניסטית של סין.לי קצ'יאנג אמר שממשלות בכל הרמות צריכות לחזק עוד יותר את תמיכתן, כולל יישום מדיניות המדינה בנושא הקלות במס למפעלי פחם וכוח, ביצוע עבודה טובה בתיאום ושיגור, הבטחת אספקה יציבה של פחם לייצור חשמל, ופתרון בעיות בעיה של מחסור בחשמל במקומות מסוימים, כדי למנוע את הופעתה של תופעת "ניתוק חשמל" חדשה.
המשרד הכללי של מועצת המדינה פרסם הודעה על חיזוק נוסף של התמיכה לעסקים, בה נאמר: (1) כדי להקל על הלחץ על עליית העלויות.נחזק את הפיקוח על הסחורות וההתרעה המוקדמת, נחזק את רגולציית ההיצע והביקוש בשוק, ונפעל נגד פעילויות לא חוקיות כמו אגירה ורווחים והעלאת מחירים.אנו נתמוך באיגודי תעשייה וארגונים רחבי היקף בבניית פלטפורמות עגינה מהיצע-ביקוש לתעשיות מפתח, ונחזק את שירותי הערבות והעגינה לחומרי גלם ומעובדים.(2) לעודד חברות עתידיות לספק שירותי ניהול סיכונים לעסקים, על מנת לסייע להן בשימוש בכלי גידור עתידיים להתמודדות עם הסיכון של תנודות גדולות במחירי חומרי הגלם.(3) להגדיל את התמיכה של קרנות הצלה כדי לסייע למפעלים להתמודד עם הלחץ של עליית מחירי חומרי הגלם, עלויות הלוגיסטיקה וכוח האדם.(4) לעודד יישובים שבהם התנאים מתירים ליישם טיפול מועדף תקופתי לשימוש בחשמל על ידי מפעלים קטנים וזעירים.משרד המסחר הוציא את תכנית הפיתוח האיכותית של סחר חוץ לתכנית החומש ה-14.במהלך תקופת תכנית החומש ה-14 תשופר עוד יותר מערך אבטחת הסחר.מקורות היבוא של מזון, משאבי אנרגיה, טכנולוגיות מפתח וחלקי חילוף מגוונים יותר, ומערכות מניעת הסיכונים והבקרה של חיכוך סחר, בקרת יצוא והקלות סחר תקינות יותר.בעשרת החודשים הראשונים של 2019, סך הרווחים של מפעלי תעשייה מעל לקנה המידה הלאומי הסתכם ב-7,164.99 מיליארד יואן, עלייה של 42.2% בהשוואה לשנה, עלייה של 43.2% מינואר עד אוקטובר 2019, ועלייה ממוצעת של 19.7% בשניים. שנים.מתוך סך זה גדלו הרווחים של תעשיות עיבוד הנפט, הפחם והדלקים האחרים פי 5.76, תעשיית הפקת הנפט והגז גדלה פי 2.63, תעשיית כריית הפחם ושטיפת הפחם גדלה פי 2.10 והמתכת הלא ברזלית. וענף הקלנדר גדל פי 1.63, ענפי הברזל והקלנדר גדלו פי 1.32.
תביעות ראשוניות מנוכי עונתיות לדמי אבטלה עמדו על 199,000 עבור השבוע שהסתיים ב-20 בנובמבר, הרמה הנמוכה ביותר מאז 1969 ונאמד על 260,000, עלייה מ-268,000, לפי נתוני משרד העבודה של ארצות הברית.מספר האמריקאים שהמשיכו לתבוע דמי אבטלה בשבוע שהסתיים ב-13 בנובמבר היה 2.049 מיליון, או 2.033 מיליון, עלייה מ-2.08 מיליון.ניתן להסביר את הירידה הגדולה מהצפוי על ידי האופן שבו הממשלה התאימה את הנתונים הגולמיים לתנודות עונתיות.ההתאמה העונתית באה בעקבות עלייה של כ-18,000 בתביעות האבטלה הראשוניות בשבוע שעבר.
(2) מבזק חדשות
על מנת ליישם את חוות הדעת של הוועדה המרכזית של המפלגה הקומוניסטית של סין (CPC) ומועצת המדינה על העמקת המאבק נגד מניעת ובקרת זיהום, המשרד לאיכות הסביבה האקולוגית ערך הסדרים חדשים, הוסיף שתי משימות חשובות ופרס שמונה. מסעות פרסום ציוני דרך.המשימה החדשה והחשובה הראשונה היא לחזק את השליטה המתואמת ב-PM2.5 ובאוזון, ולפרוס וליישם את הקרב לחיסול מזג אוויר זיהום כבד והקרב למניעת ובקרה של זיהום אוזון.המשימה השנייה היא ליישם את האסטרטגיה הלאומית העיקרית, קרב חדש להגנה אקולוגית ושליטה על הנהר הצהוב.לפי משרד המסחר, הסכם הסחר החופשי סין-קמבודיה ייכנס לתוקף ב-1 בינואר,2022.על פי ההסכם, שיעור הפריטים הפטורים ממכס עבור סחורות הנסחרות על ידי שני הצדדים הגיע ליותר מ-90%, וההתחייבות לשווקים פתוחים לסחר בשירותים משקפת את הרמה הגבוהה ביותר של שותפים ללא מכס הניתנת על ידי כל צד.לפי נתוני משרד האוצר, 6,491.6 מיליארד יואן של איגרות חוב של ממשלת מקומיות הונפקו בפריסה ארצית מינואר עד אוקטובר.מתוך סך זה, הונפקו 2,470.5 מיליארד יואן באג"ח כללית ו-4,021.1 מיליארד יואן באג"ח מיוחדות, בעוד שהונפקו 3,662.5 מיליארד יואן באג"ח חדשות ו-2,829.1 מיליארד יואן באג"ח מימון מחדש, בחלוקה לפי מטרה.
על פי נתוני משרד האוצר, הרווח של מפעלים בבעלות המדינה מינואר עד אוקטובר הסתכם ב-3,825.04 מיליארד יואן, עלייה של 47.6 אחוזים בהשוואה לשנה ועלייה ממוצעת בשנתיים של 14.1 אחוזים.מפעלים מרכזיים היוו 2,532.65 מיליארד יואן, גידול של 44.0 אחוזים משנה לשנה וגידול ממוצע של 14.2 אחוזים בשנתיים: מפעלים מקומיים בבעלות המדינה היוו 1,292.40 מיליארד יואן, גידול של 55.3 אחוזים משנה לשנה. ועלייה ממוצעת של 13.8 אחוז בשנתיים.דובר הוועדה לרגולטורית הבנקים בסין (CBRC) אמר כי הדרישה להלוואות סבירות לנדל"ן נענתה.בסוף אוקטובר, הלוואות הנדל"ן על ידי מוסדות פיננסיים בנקאיים גדלו ב-8.2% לעומת שנה קודם לכן ונשארו יציבות בדרך כלל.מודגש כי הפחתת פחמן לא צריכה להיות "יחידה המתאימה לכולם" או "בסגנון ספורט", וכי יש לתת תמיכת אשראי סבירה למפעלים ופרויקטים של כוח פחם ופחם מוסמכים, וכי הלוואות לא צריכות להיות באופן עיוור. נמשך החוצה או מנותק.הפורום המקרו-כלכלי של סין (CMF) פרסם דו"ח שחזה צמיחה של 3.9% תוצר ריאלי ברבעון הרביעי וצמיחה כלכלית שנתית של 8.1% כדי להשיג את יעד הצמיחה השנתי של יותר מ-6%.התמ"ג האמריקאי לרבעון השלישי תוקן בשיעור שנתי של 2.1 אחוזים, 2.2 אחוזים ושיעור ראשוני של 2 אחוזים.מדד ה-PMI הראשוני של Markit לייצור בארה"ב עלה ל-59.1 בנובמבר, כאשר תת מדד תשומות המחירים נמצא ברמתו הגבוהה ביותר מאז תחילת השיאים ב-2007.
בארצות הברית, מדד מחירי הליבה של PCE עלה באוקטובר ב-4.1% לעומת שנה קודם לכן, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1991, וצפוי לעלות ב-4.1%, לעומת 3.6% בחודש הקודם.בגוש היורו מדד ה-PMI הראשוני למגזר היצרני עמד על 58.6, עם תחזית של 57.3, לעומת 58.3;ה-PMI הראשוני למגזר השירותים עמד על 56.6, עם תחזית של 53.5, לעומת 54.6;וה-Composite Pmi עמד על 55.8, עם תחזית של 53.2, לעומת 54.2.הנשיא ביידן ממנה את פאוול לכהונה נוספת ואת ברנרד לסגן יו"ר הפדרל ריזרב.ב-26 בנובמבר, ארגון הבריאות העולמי ארגן פגישת חירום כדי לדון ב-B. 1.1.529, זן חדש של כתר.ארגון הבריאות העולמי פרסם הצהרה לאחר הפגישה, ורשמה את הזן כווריאציה של "דאגה" וקרא לו אומיקרון.ארגון הבריאות העולמי אומר שזה יכול להיות מועבר יותר, או להגביר את הסיכון למחלות קשות, או להפחית את היעילות של האבחונים, החיסונים והטיפולים הנוכחיים.שוקי המניות המובילים, תשואות האג"ח הממשלתיות והסחורות ירדו בחדות, כשמחירי הנפט צנחו בכ-10 דולר לחבית.המניות בארה"ב סגרו בירידות של 2.5%, הביצועים הגרועים ביותר שלהן ביום אחד מאז סוף אוקטובר 2020, מניות אירופה רשמו את הנפילה הגדולה ביותר שלהן ביום אחד ב-17 חודשים, ומניות אסיה פסיפיק צנחו ברחבי הלוח, על פי מדד הדאו ג'ונס.כדי למנוע בועות נכסים ולמנוע אינפלציה נוספת, הבנק המרכזי של קוריאה העלה את הריבית ב-25 נקודות בסיס ל-1 אחוז.הבנק המרכזי של הונגריה גם העלה את ריבית הפיקדונות שלו לשבוע ב-40 נקודות בסיס ל-2.9%.הבנק המרכזי של שבדיה הותיר את ריבית המדד ללא שינוי ברמה של 0%.
2. מעקב אחר נתונים
(1) משאבים כספיים
(2) נתוני תעשייה
סקירה כללית של השווקים הפיננסיים
בחוזים עתידיים על סחורות, כל החוזים העתידיים על הסחורות הגדולים ירדו למעט עופרת LME, שעלתה ב-2.59% במהלך השבוע.הנפט הגולמי WTI ירד הכי הרבה, ב-9.52%.בשוק המניות העולמי, המניות הסיניות עלו קלות, בעוד שמניות אירופה וארה"ב ירדו בחדות.בשוק המט"ח, מדד הדולר נסגר בירידה של 0.07% על 96.
נתונים סטטיסטיים מרכזיים לשבוע הבא
1. סין תפרסם את PMI הייצור שלה לנובמבר
שעה: יום שלישי (1130) הערות: באוקטובר ירד מדד ה-PMI של הייצור ל-49.2%, ירידה של 0.4 נקודות אחוז מהחודש הקודם, עקב מגבלות מתמשכות של אספקת החשמל ומחירים גבוהים עבור חלק מחומרי גלם, על פי נתוני הלשכה הלאומית לסטטיסטיקה של ברפובליקה העממית של סין, תנופת הייצור נחלשה מכיוון שהיא נותרה מתחת לנקודה הקריטית.מדד תפוקת PMI המשולב עמד על 50.8 אחוזים, ירידה של 0.9 נקודות אחוז מהחודש הקודם, מה שמצביע על האטה בהתרחבות הכללית של הפעילות העסקית בסין.ה-PMI הרשמי של הייצור בסין צפוי לעלות מעט בנובמבר.
(2) סיכום סטטיסטיקות מפתח לשבוע הבא
זמן פרסום: 30 בנובמבר 2021