מתעדכן כל יום ראשון לפני 8:00 בבוקר כדי לקבל תמונה מלאה של דינמיקת המאקרו של השבוע.
סקירה כללית של השבוע:
ה-PMI הרשמי של הייצור בסין עמד על 49.2 באוקטובר, החודש השני ברציפות בטווח התכווצות.הוועדה הלאומית לפיתוח ורפורמה (NDRC) קראה לשדרוג כלל ארצי של יחידות כוח פחמיות הפדרל ריזרב הותיר את הריבית ללא שינוי, והכריז על תחילת "הטבלה המתכווצת" בנובמבר.
מעקב אחר נתונים: בצד ההון, הבנק המרכזי ריכז 780 מיליארד יואן במהלך השבוע;קצב ההפעלה של 247 תנורי הפיצוץ שנסקרו על ידי Mysteel ירד ל-70.9 אחוזים;קצב הפעילות של 110 מפעלי שטיפת הפחם בפריסה ארצית ירד ב-0.02 אחוזים;המחירים של עפרות ברזל, פחם קיטור, ברזל ונחושת אלקטרוליטית ירדו כולם באופן משמעותי במהלך השבוע;המכירות היומיות של מכוניות נוסעים עמדו בממוצע על 94,000 במהלך השבוע, ירידה של 15%, בעוד BDI ירד ב-23.7%.
שווקים פיננסיים: מתכות יקרות מבין החוזים העתידיים על הסחורות העיקריים עלו השבוע, בעוד שאחרים ירדו.שלושת מדדי המניות הגדולים בארה"ב הגיעו לשיאים חדשים.מדד הדולר עלה ב-0.08% ל-94.21.
1. חדשות מאקרו חשובות
(1) להתמקד בנקודות חמות
בערב ה-31 באוקטובר, נשיא סין שי ג'ינפינג המשיך להשתתף בפסגת ה-G20 ה-16 באמצעות וידאו בבייג'ינג.שי הדגיש כי התנודות האחרונות בשוק האנרגיה הבינלאומי מזכירות לנו את הצורך לאזן בין הגנה סביבתית ופיתוח כלכלי, תוך התחשבות בצורך להילחם בשינויי האקלים ולהגן על פרנסתם של אנשים.סין תמשיך לקדם את השינוי והשדרוג של מבנה האנרגיה והתעשייה, לקדם את המו"פ והיישום של טכנולוגיות ירוקות ודל פחמן, ותתמוך במקומות, תעשיות וארגונים שנמצאים בעמדה לעשות זאת כדי לקחת את ההובלה בהגעה לפסגה, לתרום תרומה חיובית למאמצים הגלובליים להילחם בשינויי האקלים ולקדם שינוי אנרגיה.
ב-2 בנובמבר, ראש הממשלה לי קצ'יאנג ניהל את פתיחת ישיבת ההנהלה של מועצת המדינה של סין.בפגישה צוין כי כדי לעזור למשתתפים בשוק להיחלץ, לקדם את הפתרון של מחירי סחורות גבוהים כדי להעלות עלויות ונושאים אחרים.מול לחץ חדש כלפי מטה על המשק וקשיים חדשים של השוק, יישום יעיל של התאמה מוקדמת וכיוונון עדין.לעשות עבודה טובה בבשר, ביצים, ירקות וצרכי חיים אחרים כדי להבטיח אספקה של מחירים יציבים.
ב-2 בנובמבר, סגן ראש הממשלה האן ג'נג ביקר בחברת הרשתות של המדינה כדי לערוך מחקר ולקיים סימפוזיון.האן ג'נג הדגיש את הצורך להבטיח אספקת אנרגיה בחורף הקרוב ובאביב הבא בראש סדר העדיפויות.יש להחזיר את יכולת ייצור החשמל של מפעלי חשמל פחמיים לרמה נורמלית בהקדם האפשרי.על הממשלה לחזק את הרגולציה והבקרה על מחיר הפחם על פי חוק ולהאיץ את המחקר על מנגנון היווצרות מחירים מוכוונת שוק של הצמדת פחם לחשמל.
משרד המסחר פרסם את ההודעה על הבטחת מחיר יציב לירקות ושאר הצרכים בשוק בחורף הקרוב ובאביב הבא, כל האזורים תומכים ומעודדים מפעלי מחזור חקלאי גדולים ליצור שיתוף פעולה הדוק עם בסיסי ייצור חקלאיים כמו ירקות, דגן ושמן , גידול בעלי חיים ועופות, ולחתום על הסכמי אספקה ושיווק ארוכי טווח.
ב-3 בנובמבר, הוועדה הלאומית לפיתוח ורפורמה ומינהל האנרגיה הלאומי פרסמו במשותף הודעה הקוראת לשדרוג יחידות הכוח הפחמיות ברחבי הארץ.ההודעה דורשת כי עבור יחידות ייצור חשמל פחמיות הצורכות יותר מ-300 גרם פחם סטנדרטי/קוט"ש לאספקת חשמל, יש ליצור במהירות תנאים ליישום שיפוץ חיסכון באנרגיה, ולבטל יחידות שאינן ניתנות לחידוש. כבה, ויהיה לו התנאים לאספקת הכוח לגיבוי חירום.
על פי מידע על חשבון ה-wechat הציבורי של הוועדה הלאומית לפיתוח ורפורמה, בעקבות יוזמתם של מספר מפעלים פרטיים כמו Inner Mongolia Yitai Group, Mengtai Group, Huineng group ו-Xinglong Group להפחית את מחיר המכירה של פחם בהאנג האו , מיזמים בבעלות המדינה כגון National Energy Group ו-China National Coal Group נקטו גם הם ביוזמה להורדת מחירי הפחם.בנוסף, יותר מ-10 מפעלי פחם גדולים נטלו יוזמה לעקוב אחר אזור הייצור העיקרי של 5500 קלוריות של מחירי בור פחם תרמי עד 1000 יואן לטון.מצב ההיצע והביקוש בשוק הפחם ישתפר עוד יותר.
בערב ה-30 באוקטובר, ה-CSRC הנפיק את המערכת הבסיסית של הבורסה לניירות ערך בבייג'ינג, ובתחילה הקימה מערכות בסיסיות כגון מימון הנפקות, פיקוח רציף וממשל בורסה, תאריך כניסת המשטר הבסיסי לתוקף צוין ב-15 בנובמבר.
תנופת הייצור נחלשה והמגזר הלא-יצרני המשיך להתרחב.ה-PMI הרשמי של הייצור בסין עמד על 49.2 באוקטובר, ירידה של 0.4 נקודות אחוז מהחודש הקודם והמשיך להיות מתחת לרמת ההתכווצות הקריטית במשך חודשיים ברציפות.במקרה של עליית מחירי אנרגיה וחומרי גלם, מופיעים אילוצי אספקה, הביקוש האפקטיבי אינו מספיק ומפעלים מתמודדים עם קשיים רבים יותר בייצור ובתפעול.מדד הפעילות העסקית הלא תעשייתית עמד באוקטובר על 52.4 אחוזים, ירידה של 0.8 נקודות אחוז מהחודש הקודם, אך עדיין מעל לרמה הקריטית, מה שמצביע על המשך התרחבות במגזר הלא תעשייתי, אך בקצב חלש יותר.התפרצויות חוזרות ונשנות במספר מקומות ועלויות עולות האטו את הפעילות העסקית.העלייה בביקוש להשקעות ובביקוש לפסטיבלים הם הגורמים המובילים לפעולה חלקה של תעשיות שאינן יצרניות.
ב-1 בנובמבר, שר משרד המסחר של הרפובליקה העממית של סין, וואנג וונטאו, שלח מכתב לשר המסחר והצמיחת הייצוא של ניו זילנד, מייקל אוקונור, כדי להגיש בקשה רשמית להצטרפות להסכם השותפות לכלכלה דיגיטלית (DEPA) בשם סין.
הסכם השותפות הכלכלית האזורית (RCEP) ייכנס לתוקף עבור 10 מדינות כולל סין ב-1 בינואר,2022, על פי משרד המסחר.
הפדרל ריזרב פרסם את החלטת הוועדה למדיניות המוניטרית שלו בנובמבר להתחיל רשמית את תהליך הטייפר תוך שמירה על ריבית המדיניות ללא שינוי.בדצמבר, הפד יאיץ את קצב הטייפר ויקטין את רכישות האג"ח החודשיות ב-15 מיליארד דולר.
שיעורי השכר שאינם חקלאיים עלו ב-531,000 באוקטובר, העלייה הגדולה ביותר מאז יולי, לאחר עלייה של 194,000.יו"ר הפדרל ריזרב פאוול אמר ששוק העבודה בארה"ב עשוי להשתפר מספיק עד אמצע השנה הבאה.
(2) מבזק חדשות
באוקטובר, מדד ה-PMI לייצור CAIXIN בסין רשם 50.6, עלייה של 0.6 נקודות אחוז מספטמבר, וחזר לטווח ההתרחבות.מאז מאי 2020, המדד ירד לטווח התכווצות רק ב-2021.
מדד העסקים הלוגיסטיים של סין לאוקטובר עמד על 53.5 אחוזים, ירידה של 0.5 נקודות אחוז מהחודש הקודם.הנפקת איגרות חוב מיוחדות חדשות הואצה משמעותית.באוקטובר, הממשלות המקומיות ברחבי המדינה הנפיקו 868.9 מיליארד יואן של אג"ח, מתוכם 537.2 מיליארד יואן הונפקו כאג"ח מיוחדות.לפי בקשת משרד האוצר, "חוב מיוחד חדש יונפק ככל שניתן לפני סוף נובמבר", הנפקת החוב המיוחד החדש צפויה להגיע בנובמבר ל-906.1 מיליארד יואן.37 מפעלי פלדה ברשימה פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי, שלושת הרבעונים הראשונים של רווח נקי של 108.986 מיליארד יואן, 36 רווחים, רווח 1 הפך להפסד.מתוך סך הכל, Baosteel היה הראשון עם רווח נקי של 21.590 מיליארד יואן, בעוד Valin ו- Angang היו השניים והשלישיים עם 7.764 מיליארד יואן ו-7.489 מיליארד יואן בהתאמה.ב-1 בנובמבר אמר משרד השיכון והפיתוח העירוני-כפרי כי נבנו למעלה מ-700,000 יחידות דיור להשכרה בר השגה ב-40 ערים בפריסה ארצית, המהווים קרוב ל-80% מהתוכנית השנתית.CAA: מדד אזהרת המלאי לשנת 2021 עבור סוחרי רכב היה 52.5% באוקטובר, ירידה של 1.6 נקודות אחוז לעומת שנה קודם לכן ועלייה של 1.6 נקודות אחוז לעומת חודש קודם לכן.
בחודש אוקטובר צפוי שוק המשאיות הכבדות בסין למכור כ-53,000 כלי רכב, ירידה של 10% מחודש, ירידה של 61.5% משנה לשנה, המכירות החודשיות השניות בגודלן עד כה השנה.נכון ל-1 בנובמבר, סך של 24 חברות מכונות בנייה רשומות דיווחו על תוצאות של 2021 ברבעון השלישי, 22 מהן היו רווחיות.ברבעון השלישי הרוויחו 24 חברות רווח תפעולי משותף של 124.7 מיליארד דולר ורווח נקי של 8 מיליארד דולר.22 החברות הרשומות של מוצרי חשמל ביתיים מפתחים פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי שלהן.מתוכם, 21 היו רווחיים, עם רווח נקי משולב של 62.428 מיליארד יואן ורווח תפעולי כולל של 858.934 מיליארד יואן.ב-1 בנובמבר פרסם המכון לחקר הנדל"ן Yiju דו"ח המראה כי באוקטובר, 13 הערים החמות שפיקח המכון סחרו בכ-36,000 יחידות דיור יד שנייה, ירידה של 14,000 יחידות לעומת החודש הקודם, ירידה של 26.9% מחודש. חודש וירידה של 42.8% משנה לשנה;מינואר עד אוקטובר, 13 ערים צמיחת נפח עסקאות יד שנייה למגורים בהשוואה לשנה בפעם הראשונה שלילית, ירידה של 2.1% .הזמנות לספינות חדשות הגיעו לרמתן הגבוהה ביותר מזה 14 שנים בנוק נוויס.בשלושת הרבעים הראשונים, 37 יארד ברחבי העולם קיבלו הזמנות מנוק נוויס, 26 מתוכן היו יארדים סיניים.הסכם חדש הושג בפסגת האקלים COP26, עם 190 מדינות וארגונים שהתחייבו להפסיק בהדרגה את ייצור החשמל באמצעות פחם.OECD: תזרימי ההשקעות הזרות הגלובליות (FDI) התאוששו ל-870 מיליארד דולר במחצית הראשונה של השנה, יותר מכפול מגודל המחצית השנייה של 2020 ו-43% מעל הרמות שלפני 2019.סין הייתה המקבלת הגדולה בעולם של השקעות זרות ישירות במחצית הראשונה של השנה, עם תזרים שהגיע ל-177 מיליארד דולר.תעסוקת ADP עלתה ב-571,000 ל-400,000 מוערך באוקטובר, המספר הגבוה ביותר מאז יוני.ארה"ב רשמה בספטמבר גירעון סחר שיא של 80.9 מיליארד דולר, לעומת גירעון של 73.3 מיליארד דולר.הבנק המרכזי של אנגליה הותיר את הריבית שלו ללא שינוי ברמה של 0.1% ואת סך רכישות הנכסים שלו ללא שינוי ברמה של 895 מיליארד מס'.מדד ה-PMI לייצור ASEAN עלה ל-53.6 באוקטובר מ-50 בספטמבר.זו הייתה הפעם הראשונה שהמדד עלה מעל 50 מאז מאי והרמה הגבוהה ביותר מאז תחילת הגיבוש ביולי 2012.
2. מעקב אחר נתונים
(1) משאבים כספיים
(2) נתוני תעשייה
סקירה כללית של השווקים הפיננסיים
במהלך השבוע עלו החוזים העתידיים על סחורות, בנוסף למתכות יקרות, החוזים העתידיים על הסחורות ירדו.האלומיניום ירד הכי הרבה, ב-6.53%.שוקי המניות בעולם, למעט המדד המשולב של שנחאי בסין ירד מעט, כל יתר העליות, שלושת מדדי המניות העיקריים של ארצות הברית נמצאים בשיא.בשוק המט"ח, מדד הדולר ננעל בעלייה של 0.08% ב-94.21.
נתונים סטטיסטיים מרכזיים לשבוע הבא
1. סין תפרסם נתונים פיננסיים לאוקטובר
שעה: שבוע הבא (11/8-11/15) הערות: בהקשר של מימון דיור החזרה הבסיסית לשגרה, שיקול המוסדות המקיפים, ההלוואות החדשות באוקטובר צפויות לעלות על 689.8 מיליארד יואן בתקופה המקבילה אשתקד , גם קצב הצמיחה של המימון החברתי צפוי להתייצב.
2. סין תפרסם את נתוני מדד המחירים לצרכן ו-PPI לאוקטובר
ביום חמישי (11/10) הערות: מושפע מגשמים ומזג אוויר מתקרר, כמו גם התפרצויות חוזרות ונשנות במקומות רבים וגורמים נוספים, ירקות וירקות, פירות, ביצים ועוד מחירים עלו בחדות, מדד המחירים לצרכן צפוי להתרחב באוקטובר.לגבי הנפט הגולמי, הפחם כמייצג העיקרי של מחירי הסחורות היו גבוהים יותר מאשר באותו חודש, צפוי לקדם עוד יותר את עליות מחירי ה-PPI.
(3) סיכום של נתונים סטטיסטיים מרכזיים לשבוע הבא
זמן פרסום: נובמבר-09-2021